ВІРТУАЛЬНІ АКТИВИ В УКРАЇНІ: ОБЛІК, ОПОДАТКУВАННЯ ТА ФІСКАЛЬНІ НАСЛІДКИ ЛЕГАЛІЗАЦІЇ РИНКУ
Article Sidebar
Надіслано: 09-01-2026
Опубліковано: 30-04-2026
©, Авторські права належать авторам.
Ця стаття опублікована відповідно до стандартів відкритого доступу та розповсюджується за ліцензією Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0), яка дозволяє необмежене використання, розповсюдження та відтворення змісту на будь-якому носії, за умови зазначення оригінального автора та джерела.
Main Article Content
Анотація
Актуальність дослідження зумовлена необхідністю пошуку шляхів наповнення державного бюджету й формування ефективної ставки оподаткування віртуальних активів в Україні в умовах цифрової трансформації економіки.
Метою роботи є оцінка потенційного фіскального ефекту від легалізації ринку віртуальних активів і розробка пропозицій щодо вдосконалення моделей їх оподаткування й обліку.
Основні результати дослідження базуються на порівняльному аналізі фіскального регулювання країн-лідерів (США, Індії, Японії), який засвідчив переваги диференційованого підходу над обмежувальним для детінізації ринку. Здійснено критичний аналіз Проєкту Закону № 10225-д, у ході якого виявлено адміністративні ризики та правові колізії.
Наукова новизна дослідження полягає у викладеному нижче.
1. Уперше розроблено прогнозну адитивну модель розрахунку податкових надходжень, яка враховує коефіцієнти податкової дисципліни та легалізації й призначена для оцінки ефектів майбутніх періодів. Оскільки ринок перебуває «в тіні» й точні базові показники невідомі, замість прямого прогнозування здійснено сценарне моделювання на основі ретроспективних даних 2023-2024 рр. Це дозволило апробувати працездатність моделі, наочно продемонструвати масштаб утраченого фіскального потенціалу та його гіпотетичний вплив на Державний бюджет.
2. Набув подальшого розвитку підхід до бухгалтерського обліку віртуальних активів у межах їх визнання нематеріальними активами для цілей тривалого утримання підприємствами нефінансового сектора. Базуючись на критеріях ідентифікації МСФЗ та НП(С)БО, автори розробили власну систему аналітичних субрахунків (154.1, 127.1, 746.1, 976.1) із визначенням їхнього дебетового та кредитового призначення, що дозволяє достовірно ідентифікувати активи в регістрах для управлінських і податкових цілей.
Основні висновки свідчать, що левова частка змодельованих надходжень матиме разовий характер за рахунок пільгової легалізації. Це вимагає від держави стратегічної переорієнтації з фіскального тиску на стимулювання розвитку інституційного сектора віртуальних активів для забезпечення сталих бюджетних надходжень у майбутньому. Також ідентифіковано гостру потребу в адаптації Плану рахунків підприємств у разі законодавчого закріплення віртуальних активів для забезпечення їх достовірного відображення в бухгалтерському обліку та фінансовій звітності.
Article Details
Посилання
Adaramola, O. (2024). The dark arts of crypto laundering and the Nigerian financial ecosystem: Examining regulatory perspectives of virtual assets and virtual asset providers in mitigating money laundering risks in Nigeria. Journal of Economic Criminology, Article 100117. https://doi.org/10.1016/j.jeconc.2024.100117 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jeconc.2024.100117
Agur, I., Lavayssière, X., Villegas Bauer, G., Deodoro, J., Martinez Peria, S., Sandri, D., & Tourpe, H. (2023). Lessons from crypto assets for the design of energy efficient digital currencies. Ecological Economics, 209, Article 107888. https://doi.org/10.1016/j.ecolecon.2023.107888 DOI: https://doi.org/10.1016/j.ecolecon.2023.107888
Aliyu, S., Abd Wahab, N., & Kamis, N. S. (2024). An analysis of crypto-asset trade, enforcement, and estate planning. Borsa Istanbul Review. https://doi.org/10.1016/j.bir.2024.12.008 DOI: https://doi.org/10.1016/j.bir.2024.12.008
Alnasaa, M., Gueorguiev, N., Honda, J., Imamoglu, E., Mauro, P., Primus, K., & Rozhkov, D. (2022). Crypto-assets, corruption, and capital controls: Cross-country correlations. Economics Letters, 214, Article 110492. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2022.110492 DOI: https://doi.org/10.1016/j.econlet.2022.110492
Álvarez, E., Brida, J. G., Moreno, L., & Sosa, A. (2024). Comprehensive analysis of the crypto-assets market through multivariate analysis, clustering, and wavelet decomposition. Physica A: Statistical Mechanics and Its Applications, Article 130330. https://doi.org/10.1016/j.physa.2024.130330 DOI: https://doi.org/10.1016/j.physa.2024.130330
Avi-Yonah, R. S., & Salaimi, M. (2022). A new framework for taxing cryptocurrencies. The Tax Lawyer, 77(1). https://doi.org/10.2139/ssrn.4071391 DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.4071391
Barbereau, T., & Bodó, B. (2023). Beyond financial regulation of crypto-asset wallet software: In search of secondary liability. Computer Law and Security Review, 50, Article 105829. https://doi.org/10.1016/j.clsr.2023.105829 DOI: https://doi.org/10.1016/j.clsr.2023.105829
Barthélemy, J., Gardin, P., & Nguyen, B. (2025). Stablecoins and short-term funding markets. Journal of International Money and Finance. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2025.103469 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2025.103469
Blockpit. (2025). Advanced US crypto tax guide (2025 Internal Revenue Service rules). https://www.blockpit.io/tax-guides/crypto-tax-usa
Business Standard. (2025). Budget 2025: No tax relief for crypto investors, new compliances introduced. https://www.business-standard.com/finance/personal-finance/budget-2025-no-tax-relief-for-crypto-investors-new-compliances-introduced-125020300285_1
Chainalysis. (2025). The Chainalysis 2025 global adoption index. https://www.chainalysis.com/blog/2025-global-crypto-adoption-index/
Chou, J. H., Agrawal, P., & Birt, J. (2022). Accounting for crypto-assets: Stakeholders’ perceptions. Studies in Economics and Finance, 39(5), 841–859. https://doi.org/10.1108/SEF-10-2021-0469 DOI: https://doi.org/10.1108/SEF-10-2021-0469
Chumachenko, V. V. (2024). Podatkovi naslidky investuvannia v kryptovaliuty: Ukrainskyi i mizhnarodnyi dosvid [Tax consequences of investing in cryptocurrencies: Ukrainian and international experience]. Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho natsionalnoho universytetu. Seriia Pravo, 86(4), 146–150. https://doi.org/10.24144/2307-3322.2024.86.1.4.23 DOI: https://doi.org/10.24144/2307-3322.2024.86.1.4.23
Cirnu, C.-C. (2024). Accounting for cryptocurrencies. Ovidius University Annals, Economic Sciences Series, 24(1), 220–225. https://doi.org/10.61801/OUAESS.2024.1.77 DOI: https://doi.org/10.61801/OUAESS.2024.1.77
Curcio, D., D’Amico, S., Hasan, I., & Vioto, D. (2025). Decoding the digital finance revolution: How BigTechs, FinTechs and crypto-assets shape financial systemic risk in the United States and the European Union. Journal of International Money and Finance. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2025.103493 DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.5350945
Deutsche Welle. (2025, April 4). Trump ordered the creation of a cryptocurrency reserve. https://www.dw.com/uk/tramp-doruciv-stvoriti-kriptovalutnij-rezerv/a-71803680
Deutsche Welle. (2025, February 15). Trump announced the creation of his own cryptocurrency TRUMP. https://www.dw.com/uk/tramp-ogolosiv-stvorenna-vlasnoi-kriptovaluti-trump/a-71337320
DLNews. (2025). Japanese crypto tax relief in sight as regulator set to classify Bitcoin as a financial product. https://www.dlnews.com/articles/regulation/japanese-crypto-tax-relief-in-sight-as-regulator-set-to-classify-bitcoin-as-financial-product/
Dumchikov, M., Maletova, O., & Yanishevska, K. (2024). Virtual assets in cybercrime: A focus on Ukrainian realities. Journal of Financial Crime. https://doi.org/10.1108/JFC-02-2024-0057 DOI: https://doi.org/10.1108/JFC-02-2024-0057
European Bank for Reconstruction and Development. (2025). Regional economic prospects: Under pressure. https://www.ebrd.com/home/news-and-events/publications/economics/rep/under-pressure
Ferreira, A., & Sandner, P. (2021). European Union search for regulatory answers to crypto assets and their place in the financial markets infrastructure. Computer Law and Security Review, 43, Article 105632. https://doi.org/10.1016/j.clsr.2021.105632 DOI: https://doi.org/10.1016/j.clsr.2021.105632
Hampl, F., Vágnerová Linnertová, D., & Horváth, M. (2024). Crypto havens during war times? Evidence from the Russian invasion of Ukraine. North American Journal of Economics and Finance, 71, Article 102093. https://doi.org/10.1016/j.najef.2024.102093 DOI: https://doi.org/10.1016/j.najef.2024.102093
Hsieh, S.-F., & Brennan, G. (2022). Issues, risks, and challenges for auditing crypto asset transactions. International Journal of Accounting Information Systems, 46, Article 100569. https://doi.org/10.1016/j.accinf.2022.100569 DOI: https://doi.org/10.1016/j.accinf.2022.100569
Hsieh, S.-F., Brennan, G., & Sannella, A. J. (2024). Empirical analysis of liquidity thresholds for crypto assets. International Journal of Accounting Information Systems. https://doi.org/10.1016/j.accinf.2024.100699 DOI: https://doi.org/10.1016/j.accinf.2024.100699
Huang, S. S. (2021). Crypto assets regulation in the United Kingdom: An assessment of regulatory effectiveness and consistency. Journal of Financial Regulation and Compliance, 29(4), 450–467. https://doi.org/10.1108/JFRC-06-2020-0062 DOI: https://doi.org/10.1108/JFRC-06-2020-0062
IFRS Foundation. (2019). International Financial Reporting Interpretations Committee update: June 2019. https://www.ifrs.org/news-and-events/updates/ifric/2019/ifric-update-june-2019/
Jon, W., & Yang, W. (2025). Mapping South Korea’s digital asset regulatory landscape: From criminal code to the Virtual Asset User Protection Act. Computer Law and Security Review, 57, Article 106140. https://doi.org/10.1016/j.clsr.2025.106140 DOI: https://doi.org/10.1016/j.clsr.2025.106140
Kanu, D. H. (2025). Digital currencies financial reporting and auditing: A new concern for accounting professionals in the accounting industry. International Journal of Economics, Business and Management Research, 9(1), 229–237. https://doi.org/10.51505/IJEBMR.2025.9123 DOI: https://doi.org/10.51505/IJEBMR.2025.9123
Kobylnik, D. A., & Burchak, A. Yu. (2020). Cryptocurrency as an object of tax law: Practical application and legal regulation. Law and Innovations, 2(30), 24–30. https://doi.org/10.37772/2518-1718-2020-2(30)-3 DOI: https://doi.org/10.37772/2518-1718-2020-2(30)-3
Kuan, C.-Y., & Tsai, F.-C. (2025). Prompt engineering for virtual asset transaction analysis using large language models: A pilot study. Procedia Computer Science. https://doi.org/10.1016/j.procs.2025.10.036 DOI: https://doi.org/10.1016/j.procs.2025.10.036
Lazea, G.-I., Balea-Stanciu, M.-R., Bunget, O.-C., & Sumănaru, A.-D. (2025). Cryptocurrency taxation: A bibliometric analysis and emerging trends. Journal of Risk and Financial Management, 13(1), 37. https://doi.org/10.3390/jrfm13010037 DOI: https://doi.org/10.3390/ijfs13010037
Luo, M., & Yu, S. (2024). Financial reporting for cryptocurrency. Review of Accounting Studies, 29, 1707–1740. https://doi.org/10.1007/s11142-022-09741-w DOI: https://doi.org/10.1007/s11142-022-09741-w
Maksymiv, Y. V. (2016). Reporting as an important tool in ensuring interaction between stakeholders. Actual Problems of Economics, 178(4), 304–310. https://doi.org/10.5267/j.ijdns.2020.11.006 DOI: https://doi.org/10.5267/j.ijdns.2020.11.006
Mamo, K. Q. (2022). Cryptocurrency, the crypto-economy, and the tax challenge. Journal of Risk and Financial Management, 15(3), 118. https://doi.org/10.3390/jrfm15030118 DOI: https://doi.org/10.3390/jrfm15030118
Meling, T. G., Mogstad, M., & Vestre, A. (2024). Crypto tax evasion (Working Paper No. 32865). https://doi.org/10.3386/w32865 DOI: https://doi.org/10.3386/w32865
Minfin. (2024, March 16). Ukrainian investors earned 850 million US dollars on cryptocurrencies in 2023: Chainalysis report. https://minfin.com.ua/ua/2024/03/16/123293927/
Minfin. (2025). State budget revenues of Ukraine 2024. https://index.minfin.com.ua/ua/finance/budget/gov/income/2024/
Ministry of Finance of Ukraine. (1999). On approval of National Regulation (Standard) of Accounting 8 “Intangible assets”: Order dated October 18, 1999 No. 242. https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z0750-99#Text
Ministry of Finance of Ukraine. (2013). On approval of the Chart of Accounts in the public sector: Order dated December 31, 2013 No. 1203. https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z1557-11#Text
Ministry of Finance of Ukraine. (2016). International Accounting Standard 38 “Intangible assets”. https://mof.gov.ua/storage/files/IAS-38_ukr_2016.pdf
Mohyl, L. S. (2023). Poriadok obliku operatsii z kryptovaliutoiu yak riznovydom virtualnykh aktyviv. Analitychno-porivnialne pravoznavstvo, 2, 168–174. https://doi.org/10.24144/2788-6018.2023.02.28 DOI: https://doi.org/10.24144/2788-6018.2023.02.28
Mysaka, H. V., & Derun, I. A. (2024). Klasyfikatsiia ta otsiniuvannia kryptoaktyviv v kontseptualizatsii bukhhalterskoho fenomenu tsyfrovykh aktyviv. Problemy suchasnykh transformatsii: Ekonomika ta upravlinnia, 14. https://doi.org/10.54929/2786-5738-2024-14-09-01 DOI: https://doi.org/10.54929/2786-5738-2024-14-09-01
National Bank of Ukraine. (2025). Official exchange rate of the hryvnia to foreign currencies. https://bank.gov.ua/ua/markets/exchangerate-chart
National Securities and Stock Market Commission. (2025). Matrix of taxation of virtual assets. https://www.nssmc.gov.ua/wp-content/uploads/2025/04/matrytsia-opodatkuvannia-va-1.pdf
Nguyen, A. Q. (2022). The mysteries of non-fungible token taxation and the problem of crypto asset tax evasion. SMU Science and Technology Law Review, 25(2), 323–353. https://doi.org/10.25172/smustlr.25.2.8 DOI: https://doi.org/10.25172/smustlr.25.2.8
Oben, R. J., Seraj, M., & Eyüpoğlu, Ş. Z. (2025). Volatility and return spillovers among United States traditional technology stocks, decentralized finance instruments, and conventional cryptocurrencies: Implications for portfolio optimization. Review of Behavioral Finance. https://doi.org/10.1108/RBF-12-2024-0377 DOI: https://doi.org/10.1108/RBF-12-2024-0377
Oefele, N., Baur, D. G., & Smales, L. A. (2025). The effect of currency risk on crypto asset utilization in Türkiye. Emerging Markets Review. https://doi.org/10.1016/j.ememar.2025.101264 DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.4647732
Orte, F., Mira, J., Sánchez, M. J., & Solana, P. (2022). A random forest-based model for crypto asset forecasts in futures markets with out-of-sample prediction. Research in International Business and Finance, 64, Article 101829. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2022.101829 DOI: https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2022.101829
Ovcharenko, A. S. (2018). Taxation of cryptocurrency transactions in Ukraine: Current state and prospects. Yurydychnyi naukovyi elektronnyi zhurnal, 6, 236–239. https://dspace.nlu.edu.ua/jspui/bitstream/123456789/16114/1/Ovcharenko_236-239.pdf
Palazzi, R. B., Schich, S., & de Genaro, A. (2024). Stablecoins as anchors? Unraveling information flow dynamics between pegged and unpegged crypto assets and fiat currencies. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2024.102108 DOI: https://doi.org/10.1016/j.intfin.2024.102108
Panasiuk, V. M., Muzhevych, N. V., & Melnychuk, I. V. (2023). Accounting aspect of recognizing cryptocurrency as an enterprise asset in the conditions of digitalization of the economic space. Halytskyi ekonomichnyi visnyk, 81(2), 49–57. https://doi.org/10.33108/galicianvisnyk_tntu2023.02.049 DOI: https://doi.org/10.33108/galicianvisnyk_tntu2023.02.049
Pirazzi Maffiola, K., & Sevim, H. O. (2025). Policy-sensitive crypto assets: Event study of thematic returns around United States elections. Economics Letters. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2025.112723 DOI: https://doi.org/10.1016/j.econlet.2025.112723
Pokynchereda, V. V., & Zalevska, V. V. (2025). Accounting for cryptocurrencies: Current challenges and future prospects. Ekonomika ta suspilstvo, 72. https://doi.org/10.32782/2524-0072/2025-72-77 DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2025-72-77
Rashty, J. (2024). Financial Accounting Standards Board’s new guidance on accounting for crypto assets. The CPA Journal, 94(7–8), 40–45. https://www.cpajournal.com/2024/12/25/fasbs-new-guidance-on-accounting-for-crypto-assets/
Reuters. (2022). India to tax cryptocurrencies at 30 percent, placing digital assets in the highest tax band. https://www.reuters.com/markets/currencies/indias-finmin-says-central-bank-launch-digital-cryptocurrency-2022-02-01/
Riabokin, M., & Kotukh, Y. (2025). Development of the institutional environment for real-world asset tokenization as a mechanism for sustainable financing of communities in Ukraine. Journal of Vasyl Stefanyk Precarpathian National University, 12(4), 125–137. https://doi.org/10.15330/jpnu.12.4.125-137 DOI: https://doi.org/10.15330/jpnu.12.4.125-137
Saggu, A., Ante, L., & Kopiec, K. (2024). Uncertain regulations, definite impacts: The impact of the United States Securities and Exchange Commission regulatory interventions on crypto assets. Finance Research Letters. https://doi.org/10.1016/j.frl.2024.106413 DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.4923355
Saiedi, E., Broström, A., & Ruiz, F. (2021). Global drivers of cryptocurrency infrastructure adoption. Small Business Economics, 57, 353–406. https://doi.org/10.1007/s11187-019-00309-8 DOI: https://doi.org/10.1007/s11187-019-00309-8
Sas, L., Balaniuk, I., Shelenko, D., Vasyliuk, M., Matkovskyi, P., & Hnatyshyn, L. (2023). International Financial Reporting Standards in the accounting system of Ukraine. Financial and Credit Activity: Problems of Theory and Practice, 1(48), 78–90. https://doi.org/10.55643/fcaptp.1.48.2023.3952 DOI: https://doi.org/10.55643/fcaptp.1.48.2023.3952
Schär, F. (2021). Decentralized finance: On blockchain- and smart contract-based financial markets. Federal Reserve Bank of St. Louis Review, 103(2), 153–174. https://doi.org/10.20955/r.103.153-174 DOI: https://doi.org/10.20955/r.103.153-74
Shepel, I. V. (2024). Cryptocurrency in the taxation system: New realities and approaches. Ekonomika ta suspilstvo, 68. https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-68-94 DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-68-94
Stern, L. (2025). Understanding accredited investors in cryptocurrency markets: A comprehensive analysis. Journal of Economic Criminology. https://doi.org/10.1016/j.jeconc.2025.100187 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jeconc.2025.100187
Stolarski, P., & Lewoniewski, W. (2025). Exploring research trends in blockchain and crypto assets using various sources. Procedia Computer Science. https://doi.org/10.1016/j.procs.2025.09.534 DOI: https://doi.org/10.1016/j.procs.2025.09.534
Thiemann, A. (2021). Cryptocurrencies: An empirical view from a tax perspective (Working Paper No. 12/2021). European Commission. https://publications.jrc.ec.europa.eu/repository/handle/JRC126109
Tiron-Tudor, A., Mierlita, S., & Stefanescu, C. (2026). Stakeholders’ expectations versus standard setters’ outcome about crypto assets accounting: A partial least squares structural equation modeling analysis. International Journal of Accounting Information Systems. https://doi.org/10.1016/j.accinf.2026.100772 DOI: https://doi.org/10.1016/j.accinf.2026.100772
Ukrinform. (2025). Trump signed the law on stablecoins, which is decisive for the cryptocurrency market. https://www.ukrinform.ua/rubric-economy/4016576-tramp-pidpisav-viznacalnij-dla-rinku-kriptovaluti-zakon-pro-stejblkoini.html
Van Staden, N., Kilian, E., & McIntyre, J.-L. (2025). A comparative analysis of virtual asset legislation in South Africa, Mauritius, Namibia, and the United Kingdom. Journal of Money Laundering Control, 28(7), 50–64. https://doi.org/10.1108/JMLC-10-2024-0170 DOI: https://doi.org/10.1108/JMLC-10-2024-0170
Verkhovna Rada of Ukraine. (2024). On amendments to the Tax Code of Ukraine and other legislative acts regarding the regulation of the circulation of virtual assets in Ukraine: Draft law dated April 24, 2024 No. 10225-d. https://itd.rada.gov.ua/billinfo/Bills/Card/56271
Vinogradova, V., & Gubareva, M. (2025). Are impact crypto assets a new emerging asset class for sustainable and impact investors? Finance Research Letters. https://doi.org/10.1016/j.frl.2025.109114 DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.5599659
Yousafzai, A., Sheeraz, M. M., Pogrebna, G., Crowcroft, J., & Yaqoob, I. (2025). Blockchain for the metaverse: Recent advances, taxonomy, and future challenges. Journal of Network and Computer Applications. https://doi.org/10.1016/j.jnca.2025.104355 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jnca.2025.104355
Yulianita, A., & Hidayat, A. (2024). Tax compliance in the digital era: The role of cryptocurrency regulation. Economies, 12(3), 62. https://doi.org/10.3390/economies12030062 DOI: https://doi.org/10.3390/economies12030062
Zolkover, A., Lagovska, O., Valihura, V., Zhelef, G., & Shynkar, T. (2024). Assessing the impact of green taxation policies on sustainable growth. Grassroots Journal of Natural Resources, 7(3), S331–S348. https://doi.org/10.33002/nr2581.6853.0703ukr17 DOI: https://doi.org/10.33002/nr2581.6853.0703ukr17