ВПЛИВ СІМЕЙНОЇ ВЛАСНОСТІ НА ЯКІСТЬ ФІНАНСОВОЇ ЗВІТНОСТІ ТА МОДЕРУЮЧА РОЛЬ НЕЗАЛЕЖНОСТІ РАДИ ДИРЕКТОРІВ: ДОСЛІДЖЕННЯ НА ПРИКЛАДІ СІМЕЙНИХ ПІДПРИЄМСТВ У В'ЄТНАМІ
Article Sidebar
Надіслано: 29-05-2025
Опубліковано: 31-10-2025
©, Авторські права належать авторам.
Ця стаття опублікована відповідно до стандартів відкритого доступу та розповсюджується за ліцензією Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0), яка дозволяє необмежене використання, розповсюдження та відтворення змісту на будь-якому носії, за умови зазначення оригінального автора та джерела.
Main Article Content
Анотація
Це дослідження вивчає вплив сімейної власності на якість фінансової звітності та аналізує помірковану роль незалежності ради директорів у контексті сімейних підприємств у В'єтнамі. Хоча існуючі дослідження дали неоднозначні результати щодо взаємозв'язку між структурою власності та якістю фінансової звітності, особливо в розвинених економіках, емпіричні дослідження на ринках, що розвиваються, де інституційні рамки та культурні норми значно відрізняються, залишаються обмеженими. Спираючись на теорію агентства, теорію управління та теорію соціального капіталу, це дослідження розробляє концептуальну основу, яка відображає й потенційні переваги, і ризики, пов'язані із сімейним контролем. Було застосовано кількісний дизайн дослідження з використанням даних перехресного опитування, зібраних у 387 сімейних підприємствах, що працюють у трьох ключових секторах: виробництво, послуги та сільське господарство. Основні конструкти, а саме сімейна власність, незалежність ради директорів і якість фінансової звітності, вимірювали за допомогою валідованих багатопозиційних шкал Лікерта. У дослідженні було застосовано ієрархічний регресійний аналіз для перевірки й прямих, і помірних ефектів. Результати показують, що сімейна власність позитивно впливає на якість фінансової звітності, що свідчить про те, що такі елементи, як сімейна спадщина, довгострокова орієнтація та репутація, сприяють більшій прозорості й цілісності фінансової звітності. Крім того, дослідження показує, що незалежність ради директорів відіграє значну пом'якшувальну роль, істотно підсилюючи позитивний вплив сімейної власності на якість фінансової звітності. Ці висновки підкреслюють критичну важливість механізмів управління для підвищення фінансової прозорості в сімейних підприємствах, особливо в інституційних середовищах, які все ще розвиваються, таких як В'єтнам. Це дослідження сприяє розширенню теорії корпоративного управління та теорії агентських відносин, особливо в контексті країн, що розвиваються. Уточнивши роль сімейної власності та незалежності ради директорів, дослідження пропонує нові уявлення про функціонування механізмів внутрішнього контролю. Воно також дає практичні рекомендації для політиків, регуляторних органів і керівників сімейних підприємств. Зокрема воно підкреслює важливість розширення повноважень незалежних директорів і зміцнення внутрішніх структур управління для підвищення якості фінансової звітності та зміцнення довіри зацікавлених сторін до приватного сектора.
Article Details
Посилання
Šodan, S., Perica, I., & Ćurković, S. (2023). Agency Conflicts And Financial Reporting Quality. Ekonomska misao i praksa, 32(2), 495-509. https://doi.org/10.17818/EMIP/2023/2.10 DOI: https://doi.org/10.17818/EMIP/2023/2.10
Ali, A., Chen, T., & Radhakrishnan, S. (2007). Corporate disclosures by family firms. Journal of Accounting and Economics, 44(1-2), 238–286. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2007.01.006 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2007.01.006
Alkurdi, A., Hussainey, K., Tahat, Y., & Aladwan, M. (2019). The impact of corporate governance on risk disclosure: Jordanian evidence. Academy of Accounting and Financial Studies Journal, 23(1). https://www.abacademies.org/articles/The-Impact-of-Corporate-Governance-on-Risk-Disclosure-Jordanian-Evidence-1528-2635-23-1-334.pdf
Anderson, R. C., & Reeb, D. M. (2003). Founding-family ownership and firm performance: Evidence from the S&P 500. Journal of Finance, 58(3), 1301–1328. https://doi.org/10.1111/1540-6261.00567 DOI: https://doi.org/10.1111/1540-6261.00567
Anderson, R. C., & Reeb, D. M. (2004). Board composition: Balancing family influence in S&P 500 firms. Administrative Science Quarterly, 49(2), 209–237. https://doi.org/10.2307/4139503 DOI: https://doi.org/10.2307/4131472
Arthur, N., Chen, H., & Tang, Q. (2019). Corporate ownership concentration and financial reporting quality: International evidence. Journal of Financial Reporting and Accounting, 17(1), 104-132. https://doi.org/10.1108/JFRA-07-2017-0051 DOI: https://doi.org/10.1108/JFRA-07-2017-0051
Tang, Y. (2024). Research on the Quasi-Financial Model of the Garment Industry—Taking Heilan Home as an Example. American Journal of Industrial and Business Management, 14(4), 578-589. https://doi.org/10.4236/ajibm.2024.144029 DOI: https://doi.org/10.4236/ajibm.2024.144029
Baralexis, S. (2004). Creative accounting in small advancing countries: The Greek case. Managerial Auditing Journal, 19(3), 440–461. https://doi.org/10.1108/02686900410524415 DOI: https://doi.org/10.1108/02686900410524427
Bergstresser, D., & Philippon, T. (2006). CEO incentives and earnings management. Journal of Financial Economics, 80(3), 511–529. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2004.06.005 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2004.10.011
Bushman, R. M., & Smith, A. J. (2001). Financial accounting information and corporate governance. Journal of Accounting and Economics, 32(1-3), 237–333. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(01)00027-1 DOI: https://doi.org/10.1016/S0165-4101(01)00027-1
Calabrò, A., Torchia, M., Jimenez, D. G., & Kraus, S. (2021). The role of human capital on family firm innovativeness: the strategic leadership role of family board members. International Entrepreneurship and Management Journal, 17, 261-287. https://doi.org/10.1007/s11365-020-00657-y DOI: https://doi.org/10.1007/s11365-020-00657-y
Claessens, S., Djankov, S., & Lang, L. H. (2000). The separation of ownership and control in East Asian corporations. Journal of financial Economics, 58(1-2), 81-112. https://doi.org/10.1016/S0304-405X(00)00067-2 DOI: https://doi.org/10.1016/S0304-405X(00)00067-2
D'Augusta, C., & DeAngelis, M. D. (2020). Does accounting conservatism discipline qualitative disclosure? Evidence from tone management in the MD&A. Contemporary Accounting Research, 37(4), 2287-2318. https://doi.org/10.1111/1911-3846.12598 DOI: https://doi.org/10.1111/1911-3846.12598
Dechow, P. M., & Dichev, I. D. (2002). The quality of accruals and earnings: The role of accrual estimation errors. The Accounting Review, 77(s-1), 35–59. https://doi.org/10.2308/accr.2002.77.s-1.35 DOI: https://doi.org/10.2308/accr.2002.77.s-1.35
Dechow, P., Ge, W., & Schrand, C. (2010). Understanding earnings quality: A review of the proxies, their determinants, and their consequences. Journal of Accounting and Economics, 50(2-3), 344–401. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.001 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.001
DeTienne, D. R., & Chirico, F. (2013). Exit strategies in family firms: How socioemotional wealth drives the threshold of performance. Entrepreneurship Theory and Practice, 37(6), 1297-1318. https://doi.org/10.1111/etap.1206 DOI: https://doi.org/10.1111/etap.12067
Dimitropoulos, P. E., & Asteriou, D. (2010). The effect of board composition on the informativeness and quality of annual earnings: Empirical evidence from Greece. Research in International Business and Finance, 24(2), 190-205. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2009.12.001 DOI: https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2009.12.001
Do, T. V. D., Nguyen, T. T. N., & Pham, H. H. (2025). Auditors' role in valuation practices during corporate restructuring in Vietnam: A qualitative insight. Multidisciplinary Science Journal, 7(9), 2025453. https://doi.org/10.31893/multiscience.2025453 DOI: https://doi.org/10.31893/multiscience.2025453
Ponomareva, Y., & Ahlberg, J. (2016). Bad governance of family firms: The adoption of good governance on the boards of directors in family firms. Ephemera: Theory and Politics in Organization, 16(1), 53-77. https://ephemerajournal.org/contribution/bad-governance-family-firms
Erickson, M., Hanlon, M., & Maydew, E. L. (2006). Is there a link between executive equity incentives and accounting fraud? Journal of Accounting Research, 44(1), 113–143. https://doi.org/10.1111/j.1475-679X.2006.00194.x DOI: https://doi.org/10.1111/j.1475-679X.2006.00194.x
Fama, E. F., & Jensen, M. C. (1983). Separation of ownership and control. Journal of Law and Economics, 26(2), 301–325. https://dx.doi.org/10.2139/ssrn.94034 DOI: https://doi.org/10.1086/467037
Fan, J. P. H., & Wong, T. J. (2002). Corporate ownership structure and the informativeness of accounting earnings in East Asia. Journal of Accounting and Economics, 33(3), 401–425. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(02)00047-2 DOI: https://doi.org/10.1016/S0165-4101(02)00047-2
Feng, M., Ge, W., Luo, S., & Shevlin, T. (2011). Why do CFOs become involved in material accounting manipulations? Journal of Accounting and Economics, 51(1-2), 21–36. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.005 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.005
Osma, B. G., & Guillamón-Saorín, E. (2011). Corporate governance and impression management in annual results press releases. Accounting, organizations and society, 36(4-5), 187-208. https://doi.org/10.1016/j.aos.2011.03.005 DOI: https://doi.org/10.1016/j.aos.2011.03.005
García-Ramos, R., & García-Olalla, M. (2011). Board characteristics and firm performance in public founder- and non-founder-led family businesses. Journal of Family Business Strategy, 2(4), 220–231. https://doi.org/10.1016/j.jfbs.2011.09.001 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfbs.2011.09.001
García-Sánchez, I. M., Gómez-Miranda, M. E., David, F., & Rodríguez-Ariza, L. (2019). Board independence and GRI-IFC performance standards: The mediating effect of the CSR committee. Journal of Cleaner Production, 225, 554-562. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2019.03.337 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2019.03.337
Gavana, G., Gottardo, P., & Moisello, A. M. (2017). Earnings management and CSR disclosure. Family vs. non-family firms. Sustainability, 9(12), 2327. https://doi.org/10.3390/su9122327 DOI: https://doi.org/10.3390/su9122327
Ghaleb, B. A. A., Kamardin, H., & Tabash, M. I. (2020). Family ownership concentration and real earnings management: Empirical evidence from an emerging market. Cogent Economics & Finance, 8(1), 1751488. https://doi.org/10.1080/23322039.2020.1751488 DOI: https://doi.org/10.1080/23322039.2020.1751488
Gómez-Mejía, L. R., Haynes, K. T., Núñez-Nickel, M., Jacobson, K. J., & Moyano-Fuentes, J. (2007). Socioemotional wealth and business risks in family-controlled firms: Evidence from Spanish olive oil mills. Administrative science quarterly, 52(1), 106-137. https://doi.org/10.2189/asqu.52.1.106 DOI: https://doi.org/10.2189/asqu.52.1.106
Bozorgasl, M., Behshour, I., & Ahmadi Pak, F. (2021). Chief executive officer (CEO) narcissism and risk of financial reporting fraud with placing emphasis on the roles of auditors and audit committees. Journal of Accounting Knowledge, 12(2), 139-155. https://doi.org/10.22103/jak.2021.16773.3370
Ha, V. T., & Hung, P. H. (2024). Effect of perceived value on customer satisfaction on audit services of financial statements: Case study of auditing companies in Hanoi. Salud, Ciencia y Tecnología-Serie de Conferencias, 3, 1243. https://doi.org/10.56294/sctconf2024.1243 DOI: https://doi.org/10.56294/sctconf2024.1243
Haji, A. A., & Anifowose, M. (2016). Audit committee and integrated reporting practice: Does internal assurance matter? Managerial Auditing Journal, 31(8/9), 915–948. https://doi.org/10.1108/MAJ-12-2015-1293 DOI: https://doi.org/10.1108/MAJ-12-2015-1293
Han, Jerry C. Y., & Wang, S.-W. (1998). Political Costs and Earnings Management of Oil Companies during the 1990 Persian Gulf Crisis. The Accounting Review, 73(1), 103–117. http://www.jstor.org/stable/248343
Huang, H., Lee, E., Lyu, C., & Zhao, Y. (2020). Bequest motive, information transparency, and family firm value: A natural experiment. Journal of Corporate Finance, 65, 101751. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2020.101751 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2020.101751
Hung, P. H. (2023). The influence of cultural, legal and institutional factors on auditors' roles, responsibilities and perceptions of audit quality. European Journal of Theoretical and Applied Sciences, 1(5), 1131-1145. https://doi.org/10.59324/ejtas.2023.1(5).99 DOI: https://doi.org/10.59324/ejtas.2023.1(5).99
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs, and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X DOI: https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
Klein, A. (2002). Audit committee, board of director characteristics, and earnings management. Journal of Accounting and Economics, 33(3), 375–400. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(02)00059-9 DOI: https://doi.org/10.1016/S0165-4101(02)00059-9
La Porta, R., Lopez-de-Silanes, F., Shleifer, A., & Vishny, R. (1998). Law and finance. Journal of Political Economy, 106(6), 1113–1155. https://doi.org/10.1086/250042 DOI: https://doi.org/10.1086/250042
Likert, R. (1932). A technique for the measurement of attitudes. Archives of Psychology, 22(140), 1–55. https://legacy.voteview.com/pdf/Likert_1932.pdf
Liu, Y., Miletkov, M. K., Wei, Z., & Yang, T. (2015). Board independence and firm performance in China. Journal of corporate Finance, 30, 223-244. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2014.12.004 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2014.12.004
Mansouri, A., Chafai, M., & Moufdi, N. (2024). Family business governance; an integrated approach using agency, stewardship, and social captial theories. Corporate and Business Strategy Review, 5(1), 141–154. https://virtusinterpress.org/IMG/pdf/cbsrv5i1art11.pdf DOI: https://doi.org/10.22495/cbsrv5i1art11
Memon, M. A., Ting, H., Cheah, J. H., Thurasamy, R., Chuah, F., & Cham, T. H. (2020). Sample size for survey research: Review and recommendations. Journal of applied structural equation modeling, 4(2), i-xx. https://doi.org/10.47263/jasem.4(2)01 DOI: https://doi.org/10.47263/JASEM.4(2)01
Metalia, M., Winarningsih, S., Suharman, H., Ritchi, H., & Oktanti, S. I. (2021, April). The anticedents of local government financial report quality. In ICEBE 2020: Proceedings of the First International Conference of Economics, Business & Entrepreneurship, ICEBE 2020, 1st October 2020, Tangerang, Indonesia (p. 47). European Alliance for Innovation. http://dx.doi.org/10.4108/eai.1-10-2020.2305639 DOI: https://doi.org/10.4108/eai.1-10-2020.2305639
Miller, D., & Le Breton-Miller, I. (2006). Family governance and firm performance: Agency, stewardship, and capabilities. Family business review, 19(1), 73-87. https://doi.org/10.1111/j.1741-6248.2006.00063.x DOI: https://doi.org/10.1111/j.1741-6248.2006.00063.x
Miller, D., Le Breton-Miller, I., Lester, R. H., & Cannella Jr, A. A. (2007). Are family firms really superior performers?. Journal of corporate finance, 13(5), 829-858. https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2007.03.004 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2007.03.004
Sorenson, R. L., & Milbrandt, J. M. (2023). Family social capital in family business: A faith-based values theory. Journal of Business Ethics, 184(3), 701-724. https://doi.org/10.1007/s10551-022-05110-4 DOI: https://doi.org/10.1007/s10551-022-05110-4
Nugroho, M. A. S., Muhyarsyah, M., & Hidayah, N. (2023). Factors that affect the quality of financial reports. Syntax Idea, 5(2), 204-210. https://doi.org/10.46799/syntax-idea.v5i2.2126 DOI: https://doi.org/10.46799/syntax-idea.v5i2.2126
Pham, H. H., Nguyen, T. H. L., & Tran, M. T. (2025). Audit Quality of Financial Statements of Commercial Banks, Whether or not There is a Difference in Audit Quality Provided by Big4 and Non-Big4 Audit Firms. International Journal of Economics and Financial Issues, 15(1), 159-181. https://doi.org/10.32479/ijefi.17541 DOI: https://doi.org/10.32479/ijefi.17541
Salehi, M., Zimon, G., Tarighi, H., & Gholamzadeh, J. (2022). The effect of mandatory audit firm rotation on earnings management and audit fees: Evidence from Iran. Journal of Risk and Financial Management, 15(3), 102. https://doi.org/10.3390/jrfm15030102 DOI: https://doi.org/10.3390/jrfm15030102
Sharif, S. P., & Ming Lai, M. (2015). The effects of corporate disclosure practices on firm performance, risk and dividend policy. International journal of disclosure and governance, 12(4), 311-326. https://doi.org/10.1057/jdg.2015.2 DOI: https://doi.org/10.1057/jdg.2015.2
Tabachnick, B. G., & Fidell, L. S. (2019). Using Multivariate Statistics (7th ed.). Pearson.
Khuong, N. V., Liem, N. T., Dung, B. T. N., & Anh, L. H. T. (2022). Corporate Governance and Audit Quality: The Moderating Role of Ownership Concentration Roles. Management & Accounting Review, 21(3). https://doi.org/10.24191/MAR.V21i03-06 DOI: https://doi.org/10.24191/MAR.V21i03-06
Vietnam Chamber of Commerce and Industry. (2023). Annual report on family businesses in Vietnam. VCCI Press. https://en.vcci.com.vn/business-culture-competitive-advantage-for-family-businesses
Villalonga, B., & Amit, R. (2006). How do family ownership, control and management affect firm value?. Journal of financial Economics, 80(2), 385-417. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2004.12.005 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2004.12.005
VINASME – Vietnam Association of Small and Medium Enterprises. (2021). Report on the Contribution of Family Businesses to the Vietnamese Economy. https://vinasme.vn/en
Wang, D. (2006). Founding family ownership and earnings quality. Journal of Accounting Research, 44(3), 619–656. https://doi.org/10.1111/j.1475-679X.2006.00213.x DOI: https://doi.org/10.1111/j.1475-679X.2006.00213.x
Yasser, Q., Mamun, A., & Hook, M. (2017). The impact of ownership structure on financial reporting quality in the east. International Journal of Organizational Analysis, 25(2), 178-197. https://doi.org/10.1108/ijoa-08-2015-0894 DOI: https://doi.org/10.1108/IJOA-08-2015-0894
Yildirim-Öktem, Ö., & Üsdiken, B. (2010). Contingencies versus external pressure: Professionalization in boards of firms affiliated to family business groups in late-industrializing countries. British Journal of Management, 21(1), 115–130. https://doi.org/10.1111/j.1467-8551.2009.00663.x DOI: https://doi.org/10.1111/j.1467-8551.2009.00663.x