СТІЙКІСТЬ І ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ БАНКІВ: РОЛЬ КРЕДИТНОГО РИЗИКУ
Article Sidebar
Надіслано: 23-11-2024
Опубліковано: 30-04-2025
©, Авторські права належать авторам.
Ця стаття опублікована відповідно до стандартів відкритого доступу та розповсюджується за ліцензією Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0), яка дозволяє необмежене використання, розповсюдження та відтворення змісту на будь-якому носії, за умови зазначення оригінального автора та джерела.
Main Article Content
Анотація
В умовах зростаючого тиску щодо вирішення імперативів сталого розвитку банки поступово узгоджують свої стратегії з очікуваннями зацікавлених сторін. Отримання інформації про те, як ці ініціативи впливають на кредитні ризики й фінансові показники банків, має ключове значення для забезпечення економічної стабільності та зростання. У цьому контексті в роботі досліджено вплив стійкості банків на фінансові результати через її роль у зниженні кредитного ризику. Дослідження ґрунтується на наборі даних 131 комерційного банку ОЕСР за 10 років. За допомогою рекурсивної моделі ми перевіряємо опосередкований ефект непрацюючих кредитів у співвідношенні між фінансовими та ESG-показниками. Отримані результати підтверджено за допомогою моделі структурних рівнянь, яка виділяє непрямий ефект. Емпіричні результати свідчать про те, що фінансові результати банків негативно пов'язані з проблемними кредитами, а банки з вищими показниками ESG мають нижчі коефіцієнти непрацюючих кредитів. У нашому дослідженні зроблено висновок, що зростання сталості підвищує фінансові показники банків за рахунок зниження кредитного ризику. Інтеграція сталого розвитку в банківські операції покращує управління ризиками, що покращує фінансові показники. Подальші результати вказують на те, що соціальний та управлінський рівні значною мірою сприяють цьому ефектові, водночас екологічний рівень відіграє неоднозначну роль. Ці результати свідчать про те, що банкам необхідно посилювати свої показники ESG, оскільки це сприятливо впливає на якість кредитів і фінансові показники. Отримані результати мають значні наслідки для того, щоб банкіри могли управляти своїм кредитним ризиком, інвестори – розуміти важливість сталого розвитку, а регулятори – вдосконалювати стандарти оцінки ESG.
Article Details
Посилання
Aebi, V., Sabato, G., & Schmid, M. (2012). Risk management, corporate governance, and bank performance in the financial crisis. Journal of Banking and Finance, 36, 3213–3226. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2011.10.020 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2011.10.020
Anastasiou, D., Louri, H., & Tsionas, M. (2019). Nonperforming loans in the euro area: Are core–periphery banking markets fragmented? International Journal of Finance and Economics, 24, 97–112. https://doi.org/10.1002/ijfe.1651 DOI: https://doi.org/10.1002/ijfe.1651
Andries, A.M., & Sprincean, N. (2023). ESG performance and banks’ funding costs. Finance Research Letters, 54. https://doi.org/10.1016/j.frl.2023.103811 DOI: https://doi.org/10.1016/j.frl.2023.103811
Anita, S.S., Tasnova, N., & Nawar, N. (2022). Are non-performing loans sensitive to macroeconomic determinants? Empirical evidence from banking sector of SAARC countries. Future Business Journal, 8. https://doi.org/10.1186/s43093-022-00117-9 DOI: https://doi.org/10.1186/s43093-022-00117-9
Bai, J., Choi, Y. S.H., & Liao, Y. (2021). Feasible generalized least squares for panel data with cross-sectional and serial correlations. Empirical Economics, 60, 309–326. https://doi.org/10.1007/s00181-020-01977-2 DOI: https://doi.org/10.1007/s00181-020-01977-2
Bãtae, O.M., Dragomir, V.D., & Feleagă, L. (2021). The relationship between environmental, social, and financial performance in the banking sector: A European study. Journal of Cleaner Production, 290. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2021.125791 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2021.125791
Bayar, Y. (2019). Macroeconomic, Institutional and Bank-Specific Determinants of Non-Performing Loans in Emerging Market Economies: A Dynamic Panel Regression Analysis. Journal of Central Banking Theory and Practice, 8, 95–110. https://doi.org/10.2478/jcbtp-2019-0026 DOI: https://doi.org/10.2478/jcbtp-2019-0026
Bikker, J.A., & Hu, H. (2002). Cyclical patterns in profits, provisioning and lending of banks and procyclicality of the new Basel capital requirements. PSL Quarterly Review, 55. https://doi.org/10.13133/2037-3643/9907
Brogi, M., Lagasio, V., & Poretta, P. (2022). Be good to be wise: Environmental, Social, and Governance awareness as a potential credit risk mitigation factor. Journal of International Financial Management and Accounting, 33 (3), 522–547. https://doi.org/10.1111/jifm.12156 DOI: https://doi.org/10.1111/jifm.12156
Bruno, E., Iacoviello, G., & Giannetti, C. (2024). Bank credit loss and ESG performance. Finance Research Letters, 59. https://doi.org/10.1016/j.frl.2023.104719 DOI: https://doi.org/10.1016/j.frl.2023.104719
Boussaada, R., Hakimi, A., & Karmani, M. (2023). Non-performing loans and bank performance: what role does corporate social responsibility play? A system GMM analysis for European banks. Journal of Applied Accounting Research, 24, 859–888. https://doi.org/10.1108/JAAR-10-2021-0283 DOI: https://doi.org/10.1108/JAAR-10-2021-0283
Chiaramonte, L., Dreassi, A., Girardone, C., & Piserà, S. (2022). Do ESG strategies enhance bank stability during financial turmoil? Evidence from Europe. The European Journal of Finance, 28, 1173–1211. https://doi.org/10.1080/1351847X.2021.1964556 DOI: https://doi.org/10.1080/1351847X.2021.1964556
Conte, D., Bussoli, C., & Hemmings, D. (2024). Responsible risk-taking and the CSP-financial performance relation in the banking sector: A mediation analysis. Research in International Business and Finance, 69. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2024.102293 DOI: https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2024.102293
Cornett, M.M., Erhemjamts, O., & Tehranian, H. (2016). Greed or good deeds: An examination of the relation between corporate social responsibility and the financial performance of U.S. commercial banks around the financial crisis. Journal of Banking and Finance, 70, 137–159. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2016.04.024 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2016.04.024
Cosma, S., Principale, S., & Venturelli, A. (2022). Sustainable governance and climate-change disclosure in European banking: the role of the corporate social responsibility committee. Corporate Governance, 22, 1345–1369. https://doi.org/10.1108/CG-09-2021-0331 DOI: https://doi.org/10.1108/CG-09-2021-0331
Cui, Y., Geobey, S., Weber, O., & Lin, H. (2018). The Impact of Green Lending on Credit Risk in China. Sustainability, 10. https://doi.org/10.3390/su10062008 DOI: https://doi.org/10.3390/su10062008
Danisman, G. O., & Tarazi, A. (2024). ESG activity and bank lending during financial crises. Journal of Financial Stability, 70. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2023.101206 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfs.2023.101206
Di Tommaso, C., & Thornton, J. (2020). Do ESG scores effect bank risk taking and value? Evidence from European banks. Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 27, 2286–2298. https://doi.org/10.1002/csr.1964 DOI: https://doi.org/10.1002/csr.1964
Earnhart, D. (2018). The Effect of Corporate Environmental Performance on Corporate Financial Performance. Annual Review of Resource Economics, 10, 425–444. https://doi.org/10.1146/annurev-resource-100517-023007 DOI: https://doi.org/10.1146/annurev-resource-100517-023007
Elekdag, S., Malik, S., & Mitra, S. (2020). Breaking the Bank? A Probabilistic Assessment of Euro Area Bank Profitability. Journal of Banking and Finance, 120. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2020.105949 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2020.105949
Elijido-Ten, E.O. (2017). Does recognition of climate change related risks and opportunities determine sustainability performance? Journal of Cleaner Production, 141, 956–966. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2016.09.136 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2016.09.136
Esteban-Sanchez, P., De la Cuesta-Gonzalez, M., & Paredes-Gazquez, J.D. (2017). Corporate social performance and its relation with corporate financial performance: International evidence in the banking industry. Journal of Cleaner Production, 162, 1102–1110. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2017.06.127 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2017.06.127
Ferrell, A., Liang, H., & Renneboog, L. (2016). Socially responsible firms. Journal of Financial Economics, 122, 585–606. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2015.12.003 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2015.12.003
Finger, M., Gavious, I., & Manos, R. (2018). Environmental risk management and financial performance in the banking industry: A cross-country comparison. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 52, 240–261. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2017.09.019 DOI: https://doi.org/10.1016/j.intfin.2017.09.019
Friede, G., Busch, T., & Bassen, A. (2015). ESG and financial performance: aggregated evidence from more than 2000 empirical studies. Journal of Sustainable Finance and Investment, 5, 210–233. https://doi.org/10.1080/20430795.2015.1118917 DOI: https://doi.org/10.1080/20430795.2015.1118917
Ghosh, A. (2015). Banking-industry specific and regional economic determinants of non-performing loans: Evidence from US states. Journal of Financial Stability, 20, 93–104. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2015.08.004 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfs.2015.08.004
Hassan, M.K., Khan, A., & Paltrinieri, A. (2019). Liquidity risk, credit risk and stability in Islamic and conventional banks. Research in International Business and Finance, 48, 17–31. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2018.10.006 DOI: https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2018.10.006
Hunjra, A.I., Jebabli, I., Thrikawala, S.S., Alawi, S.M., & Mehmood, R. (2024). How do corporate governance and corporate social responsibility affect credit risk? Research in International Business and Finance, 67. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2023.10213 DOI: https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2023.102139
Khan, A., Afeef, M., Ilyas, M., & Jan, S. (2023). Does CSR committee drive the association between corporate social responsibility and firm performance? International evidence. Managerial Finance, 50, 50–74. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2015.08.004 DOI: https://doi.org/10.1108/MF-10-2022-0508
Levine, R. (2005). Finance and Growth: Theory and Evidence. Handbook of Economic Growth, 1(A). https://doi.org/10.1016/S1574-0684(05)01012-9 DOI: https://doi.org/10.1016/S1574-0684(05)01012-9
Liu, S., Jin, J., & Nainar, K. (2023). Does ESG performance reduce banks’ nonperforming loans? Finance Research Letters, 55. https://doi.org/10.1016/j.frl.2023.103859 DOI: https://doi.org/10.1016/j.frl.2023.103859
Nizam, E., Ng, A., Dewandaru, G., Nagayev, R., & Nkoba, M.A. (2019). The impact of social and environmental sustainability on financial performance: A global analysis of the banking sector. Journal of Multinational Financial Management, 49, 35–53. https://doi.org/10.1016/j.mulfin.2019.01.002 DOI: https://doi.org/10.1016/j.mulfin.2019.01.002
Ozili, P. K. (2022). Sustainability and Sustainable Development Research around the World. Managing Global Transitions, 20(3), 259–293. https://doi.org/10.26493/1854-6935.20.259-293 DOI: https://doi.org/10.26493/1854-6935.20.259-293
Salas, V., & Saurina, J. (2002). Credit Risk in Two Institutional Regimes: Spanish Commercial and Savings Banks. Journal of Financial Services Research, 22, 203–224. https://doi.org/10.1023/A:1019781109676 DOI: https://doi.org/10.1023/A:1019781109676
Saona, P. (2016). Intra- and extra-bank determinants of Latin American Banks’ profitability. International. Review of Economics and Finance, 45, 197–214. https://doi.org/10.1016/j.iref.2016.06.004 DOI: https://doi.org/10.1016/j.iref.2016.06.004
Shen, C.H., & Lee, C.C. (2006). Same Financial Development Yet Different Economic Growth: Why? Journal of Money, Credit and Banking, 38, 1907–1944. https://www.jstor.org/stable/3838970 DOI: https://doi.org/10.1353/mcb.2006.0095
Stubbs, W., & Cocklin, C. (2008). Conceptualizing a “Sustainability Business Model”. Organization and Environment, 21, 103–127. https://doi.org/10.1177/1086026608318042 DOI: https://doi.org/10.1177/1086026608318042
Tóth, B., Lippai-Makra, E., Szládek, D., & Kiss, G.D. (2021). The Contribution of ESG Information to the Financial Stability of European Banks. Public Finance Quarterly, 66(3), 429–450. https://doi.org/10.35551/PFQ_2021_3_7 DOI: https://doi.org/10.35551/PFQ_2021_3_7
Wu, M.W., & Shen, C.H. (2013). Corporate social responsibility in the banking industry: Motives and financial performance. Journal of Banking and Finance, 37, 3529–3547. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.04.023 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.04.023
Xi, B., Dai, J., & Liu, Y. (2022). Does environmental information disclosure affect the financial performance of commercial banks? Evidence from China. Environmental Science and Pollution Research, 29, 65826–65841. https://doi.org/10.1007/s11356-022-20401-z DOI: https://doi.org/10.1007/s11356-022-20401-z
Zagorchev, A., & Gao, L. (2015). Corporate governance and performance of financial institutions. Journal of Economics and Business, 82, 17–41. https://doi.org/10.1016/j.jeconbus.2015.04.004 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jeconbus.2015.04.004