ПОСЕРЕДНИЦЬКА РОЛЬ УПРАВЛІННЯ ПРИБУТКОМ У ВЗАЄМОЗВ'ЯЗКУ МІЖ ЖИТТЄВИМ ЦИКЛОМ ФІРМИ ТА ВАРТІСТЮ ВЛАСНОГО КАПІТАЛУ: ДОСВІД БАНКІВ ІРАКУ
Article Sidebar
Надіслано: 16-07-2024
Опубліковано: 31-10-2024
©, Авторські права належать авторам.
Ця стаття опублікована відповідно до стандартів відкритого доступу та розповсюджується за ліцензією Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0), яка дозволяє необмежене використання, розповсюдження та відтворення змісту на будь-якому носії, за умови зазначення оригінального автора та джерела.
Main Article Content
Анотація
Основна мета цього дослідження полягає в томy, щоб дослідити взаємозв’язок між творчими здібностями зовнішніх аудиторів та їхньою ефективністю в пом’якшенні серйозних викривлень. Метою є підвищення кваліфікації аудиторів, які працюють і в державному, і в приватному секторах Іраку. Нинішнє дослідження спрямоване на вивчення взаємодії між трьома окремими змінними. Початкова змінна відноситься до життєвого циклу організації та фінансових атрибутів. Друга змінна відноситься до процедур управління фірмою, які впливають на результативність і фінансовий стан, як це демонструє управління прибутками. Інвестори керують впливом двох попередніх факторів, зважуючи ризики та потенційні вигоди, які корпорація називає «затратами на капітал». Ми використали ці змінні, щоб проаналізувати 15 іракських комерційних банків, які котируються на Іракській фондовій біржі протягом 10 років, що еквівалентно 150 спостереженням.
Наша кількісна оцінка дослідницьких змінних, проведена за допомогою моделей із відповідної літератури, дала значні результати. Ми виявили пряму кореляцію між життєвим циклом і управлінням прибутками, що свідчить про корисну асоціацію. Ба більше, ми виявили, що кожний із цих факторів здійснює унікальний і сприятливий вплив на вартість капіталу. Співвідношення між життєвим циклом і управлінням прибутками призвело до збільшення сприятливого впливу управління прибутками на вартість капіталу. Навпаки, життєвий цикл нині має зворотний вплив на вартість акцій, при цьому вартість капіталу в основному залежить від стадії дозрівання. Ці висновки мають важливі наслідки для фондових трейдерів, які направляють свої інвестиції до банків, що пропонують більш високі доходи порівняно з рівнем ризику, враховуючи вікову групу та підхід адміністрації до управління оголошеними прибутками. Це дослідження не тільки приносить користь фондовому ринкові трейдерів, а й дає цінні уявлення для майбутніх дослідників у цій царині.
Article Details
Посилання
Amin, Abu, Blake, Bowler, Hasan Mostafa, Monzurc, Lobo, Gerald J., & Tresl, J. (2023). Firm life cycle and cost of debt. Journal of Banking & Finance, 154. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2023.106971 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2023.106971
Becchetti, Leonardo, Cucinelli, Doriana, Ielasi, Federica, & Rossolini, M. (2023). Corporate social irresponsibility: The relationship between ESG misconduct and the cost of equity. International Review of Financial Analysis, 39. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2023.102833 DOI: https://doi.org/10.1016/j.irfa.2023.102833
Bhattacharya, Neil, Black, Ervin L., Christensen, Theodore E., & Mergenthaler, Richard Dean (2003). Empirical Evidence on Recent Trends in Pro Forma Reporting. Accounting Horizons, 18(1). http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.434461 DOI: https://doi.org/10.2308/acch.2004.18.1.27
Bravo, S. (2019). The corporate life cycle and the cost of equity. Journal of Business Valuation and Economic Loss Analysis, 14(1). https://doi.org/10.1515/jbvela-2018-0009 DOI: https://doi.org/10.1515/jbvela-2018-0009
Can, Gökberk. (2020). Do Lifecycles Affect Financial Reporting Quality? Evidence from Emerging Market. Cogent Business & Management, 7(1). https://doi.org/10.1080/23311975.2020.1854147 DOI: https://doi.org/10.1080/23311975.2020.1854147
Chhillar, P., & Lellapalli, R. V. (2022). Role of earnings management and capital structure in signaling early stage of financial distress: a firm life cycle perspective. Cogent Economics & Finance, 10(1). https://doi.org/10.1080/23322039.2022.2106634 DOI: https://doi.org/10.1080/23322039.2022.2106634
Choi, J., Choi, W., & Lee, E. (2016). Corporate life cycle and earnings benchmarks. Australian Accounting Review, 26(4), 415-428. https://doi.org/10.1111/auar.12100 DOI: https://doi.org/10.1111/auar.12100
Chouaibi, Y., & Zouari, G. (2024). The mediating role of real earnings management in the relationship between CSR practices and cost of equity: evidence from European ESG data. EuroMed Journal of Business, 19(2), 314-337. https://doi.org/10.1108/EMJB-12-2021-0183 DOI: https://doi.org/10.1108/EMJB-12-2021-0183
Da Silva Roma, C. M., Louzada, L. C., da Silva Roma, P. M., Goto, H., & Souma, W. (2020). Earnings management, policy uncertainty, and firm life cycle stages: evidence from publicly traded companies in the USA and Brazil. Journal of Financial Economic Policy, 13(3), 371-390. https://doi.org/10.1108/jfep-02-2020-0031 DOI: https://doi.org/10.1108/JFEP-02-2020-0031
Dickinson, V. (2011). Cash flow patterns as a proxy for the firm life cycle. The Accounting Review, 86(6). https://doi.org/10.2308/accr-10130 DOI: https://doi.org/10.2308/accr-10130
Durana, P., Michalkova, L., Privara, A., Marousek, J., & Tumpach, M. (2021). Does the life cycle affect earnings management and bankruptcy? Oeconomia Copernicana, 12(2), 425-461. https://doi.org/10.24136/oc.2021.015 DOI: https://doi.org/10.24136/oc.2021.015
Ehsani, M., & Osiyevskyy O. (2023). Firm failure and the exploration/exploitation dilemma: The role of firm life cycle. Long Range Planning, 56(3). https://doi.org/10.1016/j.lrp.2023.102307 DOI: https://doi.org/10.1016/j.lrp.2023.102307
Gao, S., Meng, F., Wang, W., & Chen, W. (2023). Does ESG always improve corporate performance? Evidence from firm life cycle perspective. Front. Environ. Sci, 11. https://doi.org/10.3389/fenvs.2023.1105077 DOI: https://doi.org/10.3389/fenvs.2023.1105077
Gormsen, Niels Joachim, & Huber, K. (2024). Firms' Perceived Cost of Capital. WORKING PAPER, 78. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3712699 DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.4888476
Gültekin, İ., & Sayılgan, G. (2024). Investigating the Role of Firm Life Cycle on Financial Distress: Evidence from Borsa Istanbul. Anadolu Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 25(2), 215-236. https://doi.org/10.53443/anadoluibfd.1367665 DOI: https://doi.org/10.53443/anadoluibfd.1367665
Habib, A., Bhuiyan, M. B. U., & Hasan, M. M. (2019). IFRS adoption, financial reporting quality and cost of capital: A life cycle perspective. Pacific Accounting Review, 31(3), 497-522. https://doi.org/10.1108/par-08-2016-0073 DOI: https://doi.org/10.1108/PAR-08-2016-0073
Hartam, W., & Kresnawati, E. (2022). Accounting Conservatism and Earnings Management: Moderating Effect of the Corporate Life Cycle. In International Conference on Sustainable Innovation Track Accounting and Management Sciences (ICOSIAMS 2021) (pp. 295-303). Atlantis Press. https://doi.org/10.2991/aebmr.k.211225.041 DOI: https://doi.org/10.2991/aebmr.k.211225.041
Hastuti, T. D., Ghozali, I., & Yuyetta, E. N. A. (2017). The effect of company life cycles on the accruals earnings management with the internal control system as a moderating variable. Polish journal of management studies, 15. https://doi.org/10.17512/pjms.2017.15.1.07 DOI: https://doi.org/10.17512/pjms.2017.15.1.07
Hussain, A., Akbar, M., Kaleem Khan, M., Akbar, A., Panait, M., & Catalin Voica, M. (2020). When does earnings management matter? Evidence across the corporate life cycle for non-financial Chinese listed companies. Journal of Risk and Financial Management, 13(12), 313. https://doi.org/10.3390/jrfm13120313 DOI: https://doi.org/10.3390/jrfm13120313
Khalifaturofi'ah, S.O. (2023). Cost efficiency, innovation and financial performance of banks in Indonesia. Journal of Economic and Administrative Sciences, 39(1), 100-116. https://doi.org/10.1108/JEAS-07-2020-0124 DOI: https://doi.org/10.1108/JEAS-07-2020-0124
Khuong, N. V., Anh, L. H. T., & Van, N. T. H. (2022). Firm life cycle and earnings management: The moderating role of state ownership. Cogent Economics & Finance, 10(1), 2085260. https://doi.org/10.1080/23322039.2022.2085260 DOI: https://doi.org/10.1080/23322039.2022.2085260
Krishnan, G. V., Myllymäki, E. R., & Nagar, N. (2021). Does financial reporting quality vary across firm life cycle? Journal of Business Finance & Accounting, 48(5-6), 954-987. https://doi.org/10.1111/jbfa.12508 DOI: https://doi.org/10.1111/jbfa.12508
Menicucci, E. (2019). Earnings quality: Definitions, measures, and financial reporting. Springer Nature. http://dx.doi.org/10.1007/978-3-030-36798-5 DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-030-36798-5
Ramzan, M., & Lau, W.‐Y. (2023). Firm life cycle, asset preferences, and financial performance: Does gender diversity matter? Social Science Quarterly, 104(5). https://doi.org/10.1111/ssqu.13302 DOI: https://doi.org/10.1111/ssqu.13302
Mulchandani, K., Mulchandani, K., & Jain, M. (2024). Firm's life cycle and cash flow classification: evidence from Indian firms. Asian Review of Accounting, 32(3), 443-462. https://doi.org/10.1108/ARA-08-2023-0213 DOI: https://doi.org/10.1108/ARA-08-2023-0213
Ngo, Nguyen-Quynh-Nhu, Nguyen, Minh-Dang, Do, Uyen-Nhi & Nguyen, Thi-Thuy-Hoa. (2023). The relationship between firm financial distress, firm life cycle and firm cash holdings of non-financial listed Vietnamese companies. Journal for International Business and Entrepreneurship Development, 15(1). https://doi.org/10.1504/JIBED.2023.131468 DOI: https://doi.org/10.1504/JIBED.2023.131468
Omeke, M., Ngoboka, P. T., Nkote, I. N., & Kayongo, I. (2019). The relationship between complexity behavior and enterprise growth: A case of savings and credit cooperatives in Uganda. Cogent Business & Management, 6(1), 1564421. https://doi.org/10.1080/23311975.2018.1564421 DOI: https://doi.org/10.1080/23311975.2018.1564421
Qu, Wen, & Junrui, Zhang. (2023). Environmental, Social, and Corporate Governance (ESG), Life Cycle, and Firm Performance: Evidence from China. Sustainability, 15(18), 14011. https://doi.org/10.3390/su151814011 DOI: https://doi.org/10.3390/su151814011
Ronen, J. (2008). Earnings Management Emerging Insights in Theory Practice and Study. Springer. http://dx.doi.org/10.1007/978-0-387-25771-6 DOI: https://doi.org/10.1007/978-0-387-25771-6
Ryu, S. L., & Won, J. (2022). The Value Relevance of Operational Innovation: Insights from the Perspective of Firm Life Cycle. Sustainability, 14(4), 2058. https://doi.org/10.3390/su14042058 DOI: https://doi.org/10.3390/su14042058
Gonzalez Sanchez, Mariano, Ibáñez Jiménez, Eva M., & Segovia, A. (2023). Comparison of the effects of earnings management on the financial cost between companies in developed and emerging European countries. The Journal of Corporate Accounting & Finance, 34(3). https://doi.org/10.1002/jcaf.22622 DOI: https://doi.org/10.1002/jcaf.22622
Vorst, P., & Yohn, T. L. (2018). Life cycle models and forecasting growth and profitability. The Accounting Review, 93(6), 357-381. https://doi.org/10.2308/accr-52091 DOI: https://doi.org/10.2308/accr-52091
Wadood, M., Khan, H., & Alvi, M. A. (2020). Does a Firm’s Life Cycle Stages Affect the Cost of Equity Capital in Asia? International Transaction Journal of Engineering, Management, & Applied Sciences & Technologies, 11(15), 11A15C-1. http://dx.doi.org/10.14456/ITJEMAST.2020.291
Widuri, R., & Sutanto, J. E. (2019, January). Differentiation strategy and market competition as determinants of earnings management. In International Conference on Tourism, Economics, Accounting, Management, and Social Science (TEAMS 2018) (pp. 171-176). Atlantis Press. https://doi.org/10.2991/teams-18.2019.30 DOI: https://doi.org/10.2991/teams-18.2019.30
Zaro, E., Flores, E., Fasan, M., Murcia, F. D. R., & Zaro, C. S. (2022). Voluntary adoption of integrated reporting, effective legal system, and the cost of equity. Corporate Governance, 22(6), 1197-1221. https://doi.org/10.1108/cg-03-2021-0096 DOI: https://doi.org/10.1108/CG-03-2021-0096